1 El desvanecimiento de los temores de recesi贸n en Estados Unidos impulsa el repunte de Bitcoin

La macroeconom铆a es el claro motor del movimiento de los precios, ya que las acciones han subido junto con Bitcoin. En particular, la tasa de desempleo de julio en Estados Unidos aument贸 hasta el 4,3%, la m谩s alta en los 煤ltimos cuatro meses. Esto desencaden贸 preocupaciones sobre una posible recesi贸n, seg煤n la Regla Sahm. Este indicador econ贸mico sugiere que una recesi贸n podr铆a estar comenzando si el promedio m贸vil de tres meses de la tasa nacional de desempleo aumenta en 0,50 puntos porcentuales o m谩s en relaci贸n con su punto m谩s bajo en los 12 meses anteriores.

El p谩nico inicial se vio agravado por un informe de empleo que no cumpli贸 las expectativas, con s贸lo 114.000 nuevos empleos en comparaci贸n con los 175.000 previstos. Sin embargo, la narrativa cambi贸 dr谩sticamente ayer con la 煤ltima publicaci贸n de datos sobre solicitudes de desempleo. Un descenso significativo hasta 233.000, 17.000 menos, marc贸 el mayor descenso en casi un a帽o, calmando los mercados nerviosos.

Mohamed A. El-Erian, presidente del Queens College de Cambridge y asesor econ贸mico jefe de Allianz, explic贸 a trav茅s de X que los mercados financieros mundiales reaccionaron a la publicaci贸n de datos y la interpretaron como "un alivio despu茅s del susto del desempleo y el crecimiento de la semana pasada". Sin embargo, tambi茅n advirti贸 que "esta serie de datos de alta frecuencia es inherentemente ruidosa".

Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos se situaron en 233.000, por debajo de las 250.000 revisadas, lo que supone un alivio tras el susto del desempleo y el crecimiento de la semana pasada. Los detalles de esta publicaci贸n de datos estar谩n sujetos a un mayor nivel de escrutinio con el fin de evaluar la amplitud y otros aspectos de la distribuci贸n…. //t.co/fBqaJVs3sM

鈥?Mohamed A. El-Erian (@elerianm) 8 de agosto de 2024

El analista macro Alex Kr眉ger elabor贸 adem谩s que "la ca铆da del mercado provocada por los datos de desempleo y n贸minas de la semana pasada se ha invertido ahora por completo, despu茅s de los datos de solicitudes de desempleo semanales de hoy. La acci贸n del precio y los nuevos datos de empleo confirman lo que sospechaba: que todo el mercado de acciones tuvo una liquidaci贸n apalancada al estilo de las criptomonedas, impulsada principalmente por el posicionamiento, la narrativa y la histeria colectiva, y no tanto por los fundamentales".

Kr眉ger tambi茅n advirti贸 contra el 茅nfasis excesivo en puntos de datos individuales: "Hay una raz贸n por la que la Fed hace hincapi茅 en no tomar decisiones sobre puntos de datos individuales. Los datos de n贸minas pueden ser muy ruidosos. Sin embargo, el viernes pasado gran parte del mercado se lanz贸 a un alboroto pidiendo un error de pol铆tica y recortes de tipos de emergencia".

2 Las liquidaciones en corto amplifican la subida del BTC

La volatilidad del precio de Bitcoin tambi茅n cataliz贸 un n煤mero significativo de liquidaciones en corto. S贸lo en las 煤ltimas 24 horas, 52.413 operadores fueron liquidados, y las liquidaciones totales de criptomonedas alcanzaron los 222,02 millones de d贸lares, seg煤n datos de Coinglass. En el caso espec铆fico de Bitcoin, se liquidaron m谩s de 90 millones de d贸lares en posiciones cortas, lo que lo convierte en el tercer evento de liquidaci贸n corta m谩s alto en los 煤ltimos cinco meses.

Julio Moreno, jefe de investigaci贸n de CryptoQuant, aclar贸 el impacto de estas liquidaciones en el mercado: "Este rebote de Bitcoin ha sido principalmente de cortos que cubren posiciones en el mercado de futuros. Los intereses abiertos bajan, los precios suben".

A medida que el precio de Bitcoin sub铆a, hubo un notable aumento de la demanda en el mercado spot. El analista de criptomonedas Kiarash Hossainpour especul贸: "Lo escuchaste aqu铆 primero: podr铆a imaginar que esta loca compra del mercado nocturno proviene de nadie menos que Saylor. El tipo acaba de anunciar otra compra de 2.000 millones de d贸lares el otro d铆a. 驴Qui茅n m谩s compra en las horas il铆quidas despu茅s del cierre de Estados Unidos un jueves por la noche? Exacto, nadie".

MicroStrategy, bajo el liderazgo de Michael Saylor, anunci贸 la semana pasada sus planes para aumentar sus tenencias de Bitcoin significativamente, prepar谩ndose para recaudar 2.000 millones de d贸lares a trav茅s de una nueva oferta de acciones en el mercado, seg煤n se inform贸 en su informe de ganancias del segundo trimestre de 2024. La compa帽铆a declar贸: "Seguimos gestionando de cerca nuestro capital social, y estamos presentando una declaraci贸n de registro para un nuevo programa de oferta de acciones en el mercado por valor de 2.000 millones de d贸lares".

En el momento de la publicaci贸n, BTC cotizaba a 61.186 d贸lares.