驴Qu茅 tiene de diferente la acci贸n del precio del XRP?

Mientras que las dos principales criptomonedas, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), han bajado un 1,5% y un 2,3% durante la 煤ltima semana, el XRP ha subido un 4,1% durante el mismo periodo. Varios factores podr铆an explicar la acci贸n del precio a contracorriente del XRP.

Por ejemplo, el gestor de activos digitales Grayscale Investments lanz贸 recientemente un XRP Trust cerrado en Estados Unidos, permitiendo a los inversores institucionales exponerse a una de las diez principales criptomonedas por capitalizaci贸n de mercado declarada.

El Fideicomiso de Grayscale aument贸 m谩s del 11% en una semana, lo que sugiere una fuerte demanda institucional para el s茅ptimo criptoactivo m谩s grande.

El lanzamiento del Fideicomiso tambi茅n ha alimentado las especulaciones sobre la posible aprobaci贸n de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de XRP en breve. Si la Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprueba un ETF basado en XRP, se convertir铆a en el tercer activo digital con su propio ETF.

Otro desarrollo clave en el ecosistema de Ripple es el lanzamiento anticipado de su stablecoin vinculado al USD, RLUSD. Actualmente, los analistas de criptomonedas de X est谩n observando de cerca el stablecoin en pruebas beta privadas tanto en las redes XRP como Ethereum.

Seg煤n una reciente actualizaci贸n, se acu帽aron 480.000 RLUSD en el Tesoro de RLUSD, lo que indica un desarrollo activo del stablecoin antes de su integraci贸n en los servicios de Ripple, incluidos sus productos de pago transfronterizo. El stablecoin tambi茅n se puede utilizar en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en todas las cadenas de bloques.

Implicaciones del aumento del inter茅s abierto

Datos de CoinGlass indican que el inter茅s abierto en XRP aument贸 a m谩s de mil millones de d贸lares durante el fin de semana antes de caer a aproximadamente 945 mil millones de d贸lares en el momento de la publicaci贸n. El volumen de operaciones al contado en las 煤ltimas 24 horas se sit煤a ligeramente por encima de los 2.000 millones de d贸lares.

Un aumento en el inter茅s abierto generalmente indica una mayor actividad del mercado, lo que sugiere que se est谩n abriendo m谩s contratos. Esto puede indicar expectativas de un movimiento de precios en cualquier direcci贸n, dependiendo del sentimiento del mercado predominante. En particular, el inter茅s abierto del XRP se registr贸 por 煤ltima vez alrededor de la marca de los mil millones de d贸lares en marzo de 2024.

En cuanto a la acci贸n del precio, los analistas de criptomonedas tienen opiniones divididas sobre XRP. La reciente victoria legal de Ripple Labs sobre la SEC proporcion贸 optimismo para los alcistas de altcoins, con un analista prediciendo que si el token supera los niveles de resistencia clave, podr铆a aumentar entre 16 y 20 d贸lares.

Mientras tanto, otro analista de criptomonedas, Carl Runfelt, destac贸 un patr贸n de tri谩ngulo alcista de varios a帽os en el gr谩fico del token. Se帽al贸 que si el XRP rompe el patr贸n y se vuelve parab贸lico, podr铆a aumentar en m谩s del 200% en cuesti贸n de semanas.

Por el contrario, la incapacidad del XRP para superar el nivel de resistencia de 0,60 d贸lares de forma decisiva podr铆a llevar al token a volver a probar el nivel de soporte de 0,55 d贸lares. XRP cotiza a 0,61 d贸lares en el momento de la publicaci贸n, un 1,6% menos en las 煤ltimas 24 horas.

Los ETF de Bitcoin al contado ahora tienen 924.768 BTC

La Comisi贸n de Bolsa y Valores de los Estados Unidos aprob贸 un total de 12 ETF de Bitcoin al contado para su negociaci贸n en enero de 2024. Ahora, solo ocho meses despu茅s, estos ETF han logrado adquirir m谩s del 4% del suministro total de Bitcoin. Combinados, esto convierte a los ETF de Bitcoin al contado en algunos de los mayores poseedores de BTC.

Hasta ahora, el BlackRock IBIT ha sido uno de los mayores compradores de BTC, superando incluso al GBTC de Grayscale, que ten铆a una ventaja inicial de 600.000 BTC. Actualmente, Grayscale posee m谩s de 350.000 BTC, lo que convierte a la empresa en uno de los principales poseedores de Bitcoin.

Grayscale todav铆a est谩 en segundo lugar en lo que respecta a la cantidad de BTC en poder. Sin embargo, el fondo de Bitcoin ha registrado m谩s salidas que entradas desde enero, perdiendo m谩s de la mitad de su reserva antes de las aprobaciones de ETF de Bitcoin al contado. Ahora, Grayscale posee menos de 250.000 BTC despu茅s de perder m谩s de $20 mil millones ante otros ETF de Bitcoin al contado debido a sus tarifas m谩s bajas.

Otros ETF de Bitcoin al contado como Fidelity FBTC y Ark Invest/21Shares ARKB han alcanzado casi 50.000 BTC. Hasta ahora, los fondos han podido reunir 924.768 BTC, lo que sit煤a sus tenencias totales muy cerca del hito de 1 mill贸n de BTC. En total, los ETF de Bitcoin al contado ahora cuentan con el 4,685 del suministro total de Bitcoin.

Direcciones principales con las mayores tenencias

La principal billetera de Bitcoin con las mayores tenencias de BTC sigue siendo la billetera de Satoshi Nakamoto con 1,1 millones de BTC. Sin embargo, esta billetera ha estado inactiva durante mucho tiempo y, a menudo, se omite en la lista de las billeteras principales de Bitcoin debido a su inactividad.

Seg煤n el sitio web de BitInfoCharts, la antigua billetera de Binance encabeza la lista de ricos de Bitcoin con 248.598 BTC por un valor de m谩s de $16.3 mil millones. Le sigue la billetera de recuperaci贸n de hackeo de Bitfinex con 94.643 BTC, con $6.2 mil millones. La billetera Mt Gox Hack contiene 79.957 BTC para la tercera m谩s grande con $5.2 mil millones.

La billetera que contiene el BTC confiscado del busto de Silk Road con 69.370 BTC est谩 en cuarta posici贸n por un valor de $4.56 mil millones, y la billetera de reserva Binance BTCB tiene 68.200 BTC por un valor de $4.49 mil millones.

Los ETF de Ethereum contin煤an con su bajo rendimiento

A pesar del inicio muy esperado y fuerte de los ETF de Ethereum en julio de 2024, los 煤ltimos ETF basados en criptomonedas han fracasado hasta ahora en mantener el inter茅s institucional. Los 煤ltimos datos del rastreador de ETF de criptomonedas SoSoValue muestran que los ETF de ETH registraron una salida neta total diaria de 79,2 millones de d贸lares el 23 de septiembre.

Tras una inspecci贸n m谩s detallada, parece que la mayor parte de las salidas se origin贸 en el Ethereum Trust (ETHE) de Grayscale, que vio salir 80,6 millones de d贸lares del fondo, lo que eleva su salida neta total acumulada a 2,85 mil millones de d贸lares. Por el contrario, ETHW de Bitwise registr贸 entradas netas de 1,3 millones de d贸lares, lo que elev贸 sus entradas netas totales acumuladas a 320,3 millones de d贸lares.

Vale la pena se帽alar que el 煤ltimo 茅xodo de fondos de los ETF de Ethereum es el cuarto m谩s grande en t茅rminos de valor desde su inicio el 23 de julio de 2024. Los activos netos totales (TNA) de los ETF de Ethereum ascienden a 7.200 millones de d贸lares, en comparaci贸n con 57.900 millones de d贸lares para los ETF de Bitcoin (BTC).

El continuo bajo rendimiento de los ETF de Ethereum en relaci贸n con los ETF de Bitcoin no inspira mucha confianza en el potencial de precio futuro de ETH. El par comercial ETH/BTC proporciona claridad, ya que la relaci贸n es actualmente trading a niveles que presenci贸 por 煤ltima vez all谩 por abril de 2021. ETH ha borrado todas las ganancias frente a BTC que registr贸 durante los 煤ltimos tres a帽os.

El reciente rendimiento deficiente de ETH frente a BTC no es sorprendente, ya que este 煤ltimo registr贸 un nuevo valor m谩ximo hist贸rico (ATH) de 73.737 d贸lares en marzo de 2024, mientras que el primero a煤n tiene que superar su ATH de 4.878 d贸lares registrado en noviembre de 2021.

Los ETF de ETH pueden enfrentar desaf铆os a medida que crece la especulaci贸n sobre el posible lanzamiento de ETF para criptomonedas competitivas, como XRP de Ripple. Grayscale recientemente desvel贸 el primer fideicomiso de XRP en los EE. UU., allanando el camino para un posible ETF de XRP en el futuro.

Los analistas conf铆an en la reaparici贸n de Ethereum

Los desaf铆os de Ethereum no han frenado el optimismo que varios analistas de activos digitales compartieron hacia la segunda criptomoneda m谩s grande por capitalizaci贸n de mercado. Cerca del lanzamiento de los ETF de Ethereum, la firma de investigaci贸n ASXN predijo que los fondos podr铆an atraer entradas mensuales que oscilan entre 800 millones y 1.200 millones de d贸lares.

De manera similar, Matt Hougan, de la bolsa de criptomonedas Bitwise, recientemente apod贸 Ethereum como el "Microsoft de las cadenas de bloques", lo que indica confianza en el protocolo l铆der de cadena de bloques de contratos inteligentes. Hougan agreg贸 que ETH podr铆a experimentar una reversi贸n de tendencia al alza en el cuarto trimestre de 2024. ETH cotiza en 2.610 d贸lares en el momento de la publicaci贸n, un 1,7 % menos en las 煤ltimas 24 horas.

Ripple ha estado enviando XRP a esta billetera anteriormente, lo que plantea dudas sobre lo que el gigante de los pagos har铆a en el futuro.

Esto es bastante oportuno, considerando que los rumores sobre un fondo cotizado en bolsa (ETF) de XRP son abundantes. El reciente anuncio de Grayscale XRP Trust aument贸 la posibilidad de que XRP emule a Bitcoin y Ethereum al obtener una cotizaci贸n de ETF. El hecho de que Ripple todav铆a est茅 en una lucha legal continua con la Comisi贸n de Bolsa y Valores envuelve a煤n m谩s este tema en misterio mientras los inversores esperan los pr贸ximos acontecimientos.

150,000,000 #XRP (85,383,318 USD) transferidos desde #Ripple a una billetera desconocida//t.co/uwRDwlk3LS

鈥?Whale Alert (@whale_alert) 13 de septiembre de 2024

Examinando el movimiento

Seg煤n los datos de Whale Alert, esta misteriosa billetera ha estado recibiendo XRP de Ripple con bastante regularidad desde octubre de 2023. Tambi茅n hubo algunas entradas y salidas parciales en esa cuenta durante septiembre.

La transacci贸n m谩s reciente es de 12,08 millones de XRP el 12 de septiembre. Antes de eso, el 10 de septiembre, hubo una salida de 40 millones de XRP de la cuenta. Lo m谩s interesante es que la billetera tambi茅n recibi贸 200 millones de XRP en agosto, lo que aument贸 su ya enorme alijo.

La transferencia regular de XRP hacia y desde esta billetera ha dado lugar a varias hip贸tesis entre los defensores de XRP. Mientras que algunos dicen que la billetera pertenece a un inversor institucional, otros sospechan que Ripple est谩 consolidando dinero en preparaci贸n para un anuncio importante.

Otra creencia a menudo aceptada es que esta billetera podr铆a usarse para almacenamiento en fr铆o, una acci贸n preventiva para proteger cantidades significativas de XRP.

## Crecen las especulaciones sobre ETF para XRP

Impulsado por el lanzamiento de Grayscale de su XRP Trust, el movimiento coincide con el creciente inter茅s en un ETF de XRP. Un ETF de XRP podr铆a materializarse en los pr贸ximos ocho meses, seg煤n analistas de la industria. De ocurrir, Ripple y su token nativo alcanzar铆an un importante punto de inflexi贸n. Pero el resultado de la batalla legal de Ripple con la SEC podr铆a afectar la cronolog铆a de tales innovaciones.

Donde Ripple ya obtuvo una victoria parcial en la disputa contra la SEC, esta 煤ltima tiene su ventana hasta el 6 de octubre para presentar su apelaci贸n, por lo que todav铆a hay incertidumbre. El caso est谩 bajo estrecha observaci贸n de los inversores, ya que un resultado favorable allanar铆a el camino para m谩s inversiones institucionales, lo que incluso podr铆a hacer subir el precio de XRP.

El concepto de un ETF de XRP ha ayudado al mercado a reaccionar favorablemente a pesar de los impedimentos legales. Con XRP cotizando a 0,5612 d贸lares, el precio subi贸 casi un 4% despu茅s de la declaraci贸n de Grayscale. Este aumento de precios muestra una fe cada vez mayor en la capacidad de Ripple para superar obst谩culos en medio de presiones regulatorias.

El precio de XRP ha aumentado un 11% durante la 煤ltima semana; los vol煤menes de negociaci贸n han aumentado a 980 millones de d贸lares. Su capitalizaci贸n de mercado, que indica un gran inter茅s de inversores institucionales y ordinarios, se est谩 acercando a los 30 mil millones de d贸lares. Mucha gente se pregunta si Ripple se est谩 preparando para una gran acci贸n dado que la reciente transferencia de 150 millones de XRP se suma al misterio.

Imagen destacada de la revista CPO, gr谩fico de TradingView

Sin embargo, seg煤n los 煤ltimos datos, este fen贸meno est谩 cambiando espec铆ficamente para la correlaci贸n del precio de Bitcoin con los movimientos de los fondos cotizados en bolsa (ETF).

## Patrones hist贸ricos y desviaciones recientes

La 煤ltima observaci贸n de un autor de CryptoQuant en la plataforma QuickTake ha revelado que el ETF BTC, en particular el ETC Group Physical Bitcoin (BTCE), un fondo de inversi贸n con sede en Alemania, que ha mostrado un patr贸n hist贸rico de sincronizaci贸n con los movimientos de precios de Bitcoin, ahora est谩 experimentando una divergencia en la correlaci贸n.

El analista, Joao Wedson, revel贸 que hist贸ricamente, los aumentos en las tenencias de Bitcoin de BTCE a menudo se han alineado con repuntes de precios sustanciales en el propio Bitcoin.

Por ejemplo, una acumulaci贸n significativa en las reservas del fondo de 0 a m谩s de 23.480 BTC en 2020 coincidi贸 con el aumento de Bitcoin a su primer pico hist贸rico en abril de 2021. Por el contrario, una reducci贸n en las tenencias generalmente ha indicado una pr贸xima ca铆da en los precios de Bitcoin.

Tendencias recientes y cambios en el comportamiento del fondo

"La correlaci贸n hist贸rica entre BTCE y el precio de Bitcoin ha mostrado un patr贸n consistente, donde los cambios en las reservas del fondo generalmente preceden a los movimientos en el precio del $BTC". – Por @joao_wedson

Enlace //t.co/59rWi28opD pic.twitter.com/bKRI4TfePP

鈥?CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 14 de agosto de 2024

Sin embargo, se ha observado un cambio en este patr贸n desde enero de 2024. A pesar de que las reservas de Bitcoin del fondo disminuyeron de un m谩ximo de 27.980 BTC a menos de 17.000 BTC, la disminuci贸n anticipada en el precio de Bitcoin no se ha materializado en la medida prevista por tendencias pasadas.

Esta divergencia sugiere un posible desacoplamiento de las actividades del fondo de los movimientos directos de precios de Bitcoin, marcando un cambio en c贸mo se puede interpretar la relaci贸n de mercado de BTC con este producto.

Wedson revel贸 que esta observaci贸n es evidente en la variaci贸n de 30 d铆as del an谩lisis del fondo BTCE. Este an谩lisis mostr贸 que las variaciones positivas en las reservas del fondo generalmente se asociaron con aumentos en el precio de Bitcoin, y las variaciones negativas se correlacionaron con ca铆das de precios.

El per铆odo reciente, sin embargo, es una excepci贸n a estos hallazgos, con el precio de Bitcoin aumentando a pesar de las ventas continuas del fondo.

Desempe帽o del mercado de Bitcoin y perspectivas futuras

Bitcoin se cotiza a 59.144 d贸lares al momento de escribir este art铆culo, luego de una ca铆da del 3,6% en las 煤ltimas 24 horas. Seg煤n el 煤ltimo informe, esta disminuci贸n se produce despu茅s de que la inflaci贸n de EE. UU. cayera al 2,9%, el nivel m谩s bajo desde 2021.

En medio de este desempe帽o del precio, el economista y comerciante Mikybull Crypto on X, ha se帽alado la posible recuperaci贸n* para Bitcoin.

Esta recuperaci贸n, seg煤n el analista, se basa en que el 铆ndice de liquidez global salga de una resistencia de 2 a帽os. Mikybull Crypto se帽al贸:

La correlaci贸n de BTC con el 铆ndice de liquidez global es bastante fuerte. Esto indica que se avecina una fuerte y masiva recuperaci贸n de Bitcoin.

Imagen destacada creada con DALL-E, Gr谩fico de TradingView

Tal y como ha informado CoinShares, esta salida marca la primera vez en m谩s de un mes que el saldo neto ha pasado de "acumulaci贸n a liquidaci贸n", lo que pone de relieve la ansiedad de los inversores en medio de los temores de recesi贸n en Estados Unidos.

Descifrando los flujos de fondos de criptomonedas: 驴hubo algo de verde?

El an谩lisis de la distribuci贸n geogr谩fica de estas salidas presenta una visi贸n matizada de la postura actual del mercado. El informe de CoinShares revel贸 que los fondos con sede en Estados Unidos fueron los m谩s afectados, registrando salidas netas de 531 millones de d贸lares.

Lectura relacionada: El potencial de precio de Bitcoin: el analista traza el camino hacia los 700.000 $ y m谩s all谩

Esta cifra estuvo muy influenciada por una importante venta el viernes, donde las salidas netas totalizaron 237,4 millones de d贸lares, eclipsando cualquier entrada a principios de semana.

La mayor parte de estos retiros fueron de productos basados en Bitcoin, que vieron una salida de 400 millones de d贸lares, poniendo fin a cinco semanas de entradas netas consecutivas. En particular, hubo un ligero repunte en las inversiones en fondos Short Bitcoin, que obtuvieron 1,8 millones de d贸lares, marcando sus primeras entradas significativas desde junio.

Por el contrario, ciertas regiones mostraron resistencia o incluso optimismo en medio de la recesi贸n. Los mercados suizo y canadiense se opusieron a la tendencia registrando entradas netas de 28 millones de d贸lares y 17 millones de d贸lares, respectivamente.

Esto sugiere que algunos inversores est谩n viendo las ca铆das de precios como oportunidades de compra, posiblemente anticipando una recuperaci贸n del mercado. Los productos espec铆ficos de Ethereum tambi茅n reflejaron esta tendencia vol谩til. A nivel mundial, los veh铆culos de inversi贸n de Ethereum reportaron salidas netas de 146 millones de d贸lares.

Los ETF de Ethereum al contado de EE. UU. se vieron particularmente afectados, con 169,4 millones de d贸lares abandonando estos fondos. Sin embargo, esto fue parte de una narrativa m谩s amplia donde los nuevos ETF de Ethereum vieron aproximadamente 433,6 millones de d贸lares en entradas netas, solo para ser eclipsados por 603 millones de d贸lares en salidas netas del fondo ETHE de Grayscale.

## Detr谩s de las salidas

El total de 528 millones de d贸lares retirado de varios productos de inversi贸n en activos criptogr谩ficos solo la semana pasada se produce despu茅s de varias presiones econ贸micas notables.

James Butterfill, jefe de investigaci贸n de CoinShares, atribuy贸 particularmente este 茅xodo a las crecientes preocupaciones sobre lo que creen que es "una reacci贸n a los temores de una recesi贸n en los EE. UU., las preocupaciones geopol铆ticas y las consiguientes liquidaciones generales del mercado en la mayor铆a de las clases de activos".

Esta retirada masiva, seg煤n Butterfill, tambi茅n coincidi贸 con una fuerte correcci贸n del mercado que borr贸 aproximadamente 10 mil millones de d贸lares de los activos totales bajo administraci贸n (AUM) de Exchange Traded Products (ETP) al cierre de la semana.

Independientemente de esto, hasta el momento, tanto Bitcoin como Ethereum parecen estar experimentando una ligera recuperaci贸n en su valor respectivo. Actualmente, Bitcoin cotiza a 54.633 d贸lares, m谩s del 2% de su punto m谩s bajo de 49.221 d贸lares visto hoy temprano.

Ethereum, por otro lado, tambi茅n ha recuperado su precio por encima de los 2.400 d贸lares cotizando a 2.448 d贸lares, al momento de escribir este art铆culo. El precio de negociaci贸n actual marca un aumento desde su m铆nimo de 24 horas de 2.171 d贸lares.

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